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Estraiamo valore da aziende quotate, con un approccio attivista a tutela degli investitori.
PIPE è l’acronimo di Private Investments in Public Equity e indica un’operazione di investimento in una società quotata da parte di un gruppo di investitori privati, generalmente fuori mercato e ad un prezzo a sconto rispetto alle quotazioni correnti.
Per attivismo degli azionisti, invece, si intende l’esercizio e l’attuazione dei diritti da parte degli azionisti di minoranza volto ad aumentare il valore della società nel lungo termine. I diritti di voto vengono utilizzati per influenzare attivamente le politiche e le pratiche dell’azienda e dirigere il management verso la vera estrazione di valore. L’argomento è particolarmente caldo e frutto di ampi studi universitari che hanno dimostrato come l’attivismo riduca il Moral Hazard a cui è esposto il management.
Hoop Capital ha unito il concetto di PIPE con quello di attivismo per estrarre maggiore valore da questo tipo di operazioni.
Strutturiamo operazioni di investimento (club deal) con veicoli societari ad hoc (SPV) per acquisire quote significative nelle società selezionate e iniziare la nostra azione di valorizzazione.
Controlliamo che le decisioni prese dal management siano le migliori, al fine di creare valore per gli azionisti nel medio-lungo termine.
La gestione passiva degli investimenti non è sufficiente: molto spesso la sottovalutazione del mercato dipende da strategie manageriali sbagliate. È quindi necessario rimuovere gli ostacoli che impediscono all’azienda di massimizzare il suo valore.
Identifichiamo le opportunità di maggior valore sul mercato quotato italiano, e ci concentriamo su quelle in cui il management non sta massimizzando il valore del capitale proprio.
Il nostro processo di analisi e selezione può durare da 6 mesi a 2 anni. Valutiamo attentamente i margini della manovra attivista, la disponibilità del management al cambiamento e il consenso del mercato alla nostra strategia.
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